二人联手导致了这次操纵市场案,执行日期

  “以他对大同煤业这只股票的交易情况来看,周建明的资金量要上亿,很可能是上市公司。”一位业内人士昨天这样对记者分析。

《证券法》第七十七条:禁止任何人以下列手段操纵证券市场:

  “我们目前有30多个研究员,覆盖了几十个细分的领域。投研团队的规模甚至相当于一些管理着上千亿资金的资产管理公司,在这方面我们付出很多,之所以这样做就是想一分耕耘一分收获。”泽熙负责人将收益成果归结为投研团队的努力。

  3.7.3 大宗交易的申报包括意向申报和成交申报。

  3.2.3
投资者应当与指定交易的会员签订指定交易协议,明确双方的权利、义务和责任。指定交易协议一经签订,会员即可根据投资者的申请向本所交易主机申报办理指定交易手续。

  表现:为什么自己听信了绝对属于利好的“内幕消息”买入股票,不仅不涨,反而暴跌呢?这些消息也许正是别有用心的人精心编造的“诱多”谎言,而投资者也在不知不觉中落入了“蛊惑交易”的陷阱。

买入量:涉案账户组买入成交量占当日市场成交量的比例超过10%的有6个交易日,超过20%的有3个交易日,其中在2016年11月11日买入成交占比达到最高,为31.53%。

  3月11日,中茵股份上涨5.07%,换手率放大至29.18%。公开信息显示,当天买入前三名均为来自国泰君安的三家上海席位,其中上海商城路、上海打浦路、上海虹桥路等3家营业部席位买入金额分别为3728.89万元、3172.14万元、1067.03万元,其他两家券商席位仅仅买入三百多万元。

  第三章 证券买卖

  6.4
会员及其营业部、投资者应当配合本所进行相关调查,及时、真实、准确、完整地提供有关文件和资料。

  周建明案·身份周建明到底是谁?

图片 1

  根据中茵股份的龙虎榜来看,连续交易并非最大问题,涉嫌对倒才是其最可疑之处。上述4组龙虎榜数据显示,同一营业部在同一交易日同时出现了大量的买入和卖出金额。以4月6日为例,上述3家神秘席位买入金额分别为4106.84万元、2956.68万元和1520.59万元,而当天却又分别卖出了1951.23万元、1922.35万元和1861.04万元,这3家席位买卖总金额高达该股当日全天成交总金额的46%!这一现象也同样出现在其他几组龙数榜数据中。

  第三节 交易品种

  3.4.9
股票、基金、权证交易单笔申报最大数量应当不超过100万股(份),债券交易和债券质押式回购交易单笔申报最大数量应当不超过1万手,债券买断式回购交易单笔申报最大数量应当不超过5万手。

第六宗罪:虚假申报操纵

单独或者通过合谋,集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券交易价格或者证券交易量;

  对于上述涉嫌对倒的行为,试行的《证券市场操纵行为认定办法》,已经对利用资金优势等手段操纵股价的行为进行了明确规定。而上海昆仑律师事务所乐立斌律师也表示,上述行为明显涉嫌违反《证券法》中关于操纵股价的规定,但其认定需要监管层介入。

  3.3.2
客户可以通过书面或电话、自助终端、互联网等自助委托方式委托会员买卖证券。电话、自助终端、互联网等自助委托应当按相关规定操作。

  (四)本所认定的其他异常情况。

第四宗罪:蛊惑交易操纵

证监会新闻发言人表示,所谓的场外配资平台均不具备经营证券业务资质,有的涉嫌从事非法证券业务活动,有的甚至采用“虚拟盘”等方式涉嫌从事诈骗等违法犯罪活动。证监会高度关注资本市场场外配资情况,坚定不移地打击违法违规的场外配资行为,坚决维护投资者合法权益和资本市场正常秩序。

  成立1年多来,泽熙投资表现抢眼,截至4月1日其1期产品净值已翻番,其余几期产品也都有不菲的收益,且其产品常出现在一些牛股前十大股东名单中。而泽熙投资又总是保持低调从不接受媒体访问,因此给外界的印象是披着一层神秘面纱,不知其背后有着怎样的秘密。

  (四)限制相关证券账户交易;

  申报指令按本所规定的格式传送。本所认为必要时,可以调整申报的内容及方式。

  “通过频繁申报和撤销申报来推高股价,这做法太初级,一点技术含量也没有,不过这是业内常用的手法,一些机构也在用,只是没他用得这么过分。”一位营业部的工作人员告诉记者。

携大额资金之势杀入市场联合连续买卖,是每个操纵市场案的第一步。而从买入量、卖出量、实际控制流通股份数量等数据来看,此次涉案人操纵“柘中股份”程度匪浅。

  “可以负责任地告诉你,泽熙1股都没买中茵股份。”泽熙负责人告诉记者。对该信托有监管义务的山东信托相关负责人也表示,“没有发现泽熙买入或者卖出过中茵股份,也不存在对倒或者操纵股价等现象。”

  第五节 竞价

  (二)股份统计信息;

  2006年6月26日,周建明在当天上午的21分钟内连续挂出61笔“大同煤业”股票买单,共计4009万股,申报价格从第一笔的10.22元提高到第61笔的10.59元,随后在26分钟内全部撤单,在撤单后,以10.36元卖出“大同煤业”股票433.1579万股。

就具体操作金额来看,两人累计买入3427.56万股,成交金额8.27亿元,累计卖出3427.56万股,成交金额8.95亿元,扣除交易税费后获利6618.99万元。

  数据显示,3家席位均出现了大量卖出资金,总计高达6954.37万元;同时,其中2家席位还合计买入2971.74万元,三家席位净卖出3982.63万元。

  3.4.13
本所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅比例为10%,其中ST股票和ST股票价格涨跌幅比例为5%.

  成交时价格优先的原则为:较高价格买入申报优先于较低价格买入申报,较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。

第八宗罪:特定时段交易操纵

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  针对3家席位上述行为,记者电话采访了上海昆仑律师事务所乐立斌律师。

  第一节 一般规定

  3.5.2 集合竞价期间未成交的买卖申报,自动进入连续竞价。

  定义:是指在集合竞价时段或在收市阶段,通过拉抬、打压或者锁定等手段,操纵证券收市价格的行为。

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  会员接受投资者买卖委托达成交易的,投资者应当向会员交付其委托会员卖出的证券或其委托会员买入证券的款项,会员应当向投资者交付卖出证券所得款项或买入的证券。

  (二)增发上市的股票;

  表现:有些资金大户、持股大户利用其拥有大量资金、股票或者利用内幕信息等优势,通过联合买卖或者连续买卖,造成某种股票交易活跃的假象,诱使其他投资者上当受骗,而庄家自己则在价格猛涨阶段将股票抛出,在价格暴跌时大量买入股票,自己获取巨额利润,而使其他投资者遭受巨大损失。

Tips:在券商中国微信号页面输入证券代码、简称即可查看个股行情及最新公告;输入基金代码、简称即可查看基金净值。

  昨日(4月7日),《每日经济新闻》报道了《中茵股份遭疯狂对倒
上海3席位涉嫌操纵股价》;与此同时,中茵股份(600745,收盘价11.42元)结束了前

  (五)其他债券单笔买卖申报数量应当不低于1000手,或者交易金额不低于100万元。

  (四)本所认定的其他情形。

  在证监会发布了周建明操纵股市案的行政处罚决定书以后,周建明到底是何许人成了媒体和投资者关注的焦点。

据证监会披露数据显示,2018年全年,证监会共作出行政处罚决定310件,同比增长38.39%;罚没款金额106.41亿元,同比增长42.28%。操纵市场类案件38起,且大案频出,罚没款金额也屡创新高。其中,北八道控制包括配资账户在内的301个证券账户操纵多只股票被处罚,罚没款总额超50亿元;自然人高某通过信托计划等方式放大资金杠杆,对“精华制药”实施了操纵行为,罚没款共计17.95亿元。

  对此,《每日经济新闻》记者昨日(4月7日)采访了“当事人”泽熙投资。

  (十二)在大宗交易中进行虚假或其他扰乱市场秩序的申报;

  3.3.6 客户可以撤销委托的未成交部分。

  表现:个股活跃,成交量放大,涨得快,但投资者一旦介入就成了“抬轿子”的。这是庄家开立多个证券账户,自己卖出证券之后,自己又买入证券,给其他投资者造成该种股票活跃的假象,从而影响投资者对股市行情的判断,影响股价,但证券的所有权并没有转移。

对此,证监会决定:对张平、孙忠泽没收违法所得6618.99万元,并处以1.99亿元罚款,其中,对张平没收违法所得5295.19万元,并处以1.59亿元罚款;对孙忠泽没收违法所得1323.80万元,并处以3971.39万元罚款。

  四川鼎立律师事务所吴淼律师表示,尽管目前无法认定上述3家席位之间是否存在关联,而证监会有关证券市场操纵行为的认定细则也还没有正式出台。是否是操纵股价,还需证监会作出最终认定。

  3.4.8
竞价交易中,债券交易的申报数量应当为1手或其整数倍,债券质押式回购交易的申报数量应当为100手或其整数倍,债券买断式回购交易的申报数量应当为1000手或其整数倍。

  3.7.10
大宗交易不纳入本所即时行情和指数的计算,成交量在大宗交易结束后计入该证券成交总量。

  定义:行为人对相关证券或其发行人、上市公司公开作出评价、预测或者投资建议,自己或建议他人抢先买卖相关证券,以便从预期的市场变动中直接或者间接获取利益的行为。

持股量:账户组实际控制的流通股份数占“柘中股份”当日实际流通股份总数比超过10%的有9个交易日,超过20%的有5个交易日,其中在2016年11月17日持仓占流通股比达到最高,为25.88%。

  3月初至昨日,中茵股份股价暴涨37%,潜伏在中茵股份幕后的的多股神秘资金的动作越来越大,几近疯狂。

  7.1
发生下列交易异常情况之一,导致部分或全部交易不能进行的,本所可以决定技术性停牌或临时停市:

  3.7.2
本所接受大宗交易申报的时间为每个交易日930至1130、1300至1530.

  表现:投资者都深知,二级市场上股票每天的价格走势中,开盘价和收盘价最为关键,然而在以往市场中经常存在操纵开盘价和收盘价的现象,从而制造假象,干扰投资者的正常决策。

“80后”+“50后”分工明确

  每经记者 朱秀伟

  3.3.4 除本所另有规定外,客户的委托指令应当包括下列内容:

  每个交易日920至925的开盘集合竞价阶段,本所交易主机不接受撤单申报;其他接受交易申报的时间内,未成交申报可以撤销。撤销指令经本所交易主机确认方为有效。

  处罚决定书显示,周建明,男,1965年3月生,住址为浙江宁波市海曙区柳汀新村36幢86号107室。但中新社浙江分社记者亲自造访该地点后发现,这套房子的主人不是周建明,而是一户姓林的人家。据林先生介绍,原来的房主是周建明,但2001年卖给了他,至于周建明的身份和现在的住址,林先生并不清楚。

图片 2

  泽熙回应:没参与中茵股份炒作

  3.7.10
大宗交易不纳入本所即时行情和指数的计算,成交量在大宗交易结束后计入该证券成交总量。

  6.3
出现6.1条所列异常交易行为之一,且对证券交易价格或者交易量产生重大影响的,本所可采取非现场调查和现场调查措施,要求相关会员及其营业部提供投资者开户资料、授权委托书、资金存取凭证、资金账户情况、相关交易情况等资料;如异常交易涉及投资者的,本所可以直接要求其提供有关材料。

  周建明操纵股市案是如何被证监会发现的?一位营业部的工作人员这样告诉记者,“虽然他的操作手法很简单,但隐蔽性很强。”

以其他手段操纵证券市场。操纵证券市场行为给投资者造成损失的,行为人应当依法承担赔偿责任。

图片 3

  (四)本所认定的其他异常情况。

  3.2.1
本所市场证券交易实行全面指定交易制度,境外投资者从事B股交易除外。

  定义:行为人通过拉抬、打压或者锁定手段,致使相关证券的价格达到一定水平的行为。

与他人串通,以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易,影响证券交易价格或者证券交易量;

  同步播报

  (二)意外事件;

  5.1.1
本所每个交易日发布证券交易即时行情、证券指数、证券交易公开信息等交易信息。

  据这位工作人员介绍,证监会的办案流程,一般是在上交所、深交所发现异常交易后,根据具体的证券公司席位号找到证券公司的营业部,由营业部配合提供该账户的交易记录以及资金划转、持仓情况等。

卖出量:账户组卖出成交量占当日市场成交量比例超过10%的有5个交易日,超过20%的有3个交易日,其中在2016年11月24日卖出成交占比达到最高,为30.24%。

  乐立斌特别强调,依据目前的情况来看,我们只能初步认为上述3家席位涉嫌联合操纵股价,最终认定还需要监管层介入调查和认定。如果被认定为操纵股价的话,那么由此造成损失的投资者还可以提起民事诉讼,行为人必须承担赔偿责任。

  3.1.3 会员应当按照有关规定妥善保管委托和申报记录。

  (二)以同一身份证明文件、营业执照或其他有效证明文件开立的证券账户之间,大量或者频繁进行互为对手方的交易;

第五宗罪:抢先交易操纵

当配资公司放胆操纵市场,注定是一场无法全身而退的豪赌。

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  3.3.8 会员向客户买卖证券提供融资融券服务的,应当按照有关规定办理。

  3.7.11
每个交易日大宗交易结束后,属于股票和基金大宗交易的,本所公告证券名称、成交价、成交量及买卖双方所在会员营业部的名称等信息;属于债券和债券回购大宗交易的,本所公告证券名称、成交价和成交量等信息。

  定义:操纵市场的行为人故意编造、传播、散布虚假重大信息,误导投资者的投资决策,使市场出现预期中的变动而自己获利。

天眼查信息显示,万毓投资成立于2016年1月,注册资本为1000万元。其中,张平为持股32%的二股东;孙忠泽为持股28%的三股东,且在公司任职监事。

  《证券市场操纵行为认定办法》规定,买卖相关证券的数量达到该证券当期交易量的20%就构成连续交易操纵;而约定操纵则进一步细化为“约定的时间”包括某一时点附近、某一时期之内或某一特殊时段;“约定的价格”包括某一价格附近、某种价格水平或某一价格区间;“约定的方式”包括买卖申报、买卖数量、买卖节奏、买卖账户等各种与交易相关的安排。

  (六)最优价:指集中申报簿中买方的最高价或卖方的最低价。集中申报簿指交易主机中某一时点按买卖方向以及价格优先、时间优先顺序排列的所有未成交申报队列。

  (二)证券代码;

第七宗罪:特定价格操纵

二、在自己实际控制的账户间交易。

  每经记者 张冬晴

  (四)取消交易资格;

  (一)不可抗力;

  操纵股市到底都有哪些常用的手段?正在试行的中国证监会《证券市场操纵行为认定办法》和《证券市场内幕交易行为认定办法》,认定了8类行为属于市场操纵行为。

在13个交易日中,账户组在4个交易日存在虚假申报行为,具体方式为:一是在涨停价买盘远大于卖盘的情况下,反复、大量以涨停价申报买入“柘中股份”,继而撤单后再申报;二是在申报买入委托部分成交后迅速将仍在1档的买入委托撤销。

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  5.2.4
即时行情通过通信系统传输至各会员,会员应在本所许可的范围内使用。

  3.1.3 会员应当按照有关规定妥善保管委托和申报记录。

第三宗罪:自买自卖操纵

伴随着A股市场回暖,股票配资活动有所抬头。6月24日,证监会网站公布一起配资公司操纵市场案,涉案人通过操纵45个账户、运用资金优势连续买卖、虚假申报等方式,致使操纵个股股价在13个交易日内累计上涨26.35%,获利超过六千万。

  推手资金火速减仓中茵股份 律师质疑违反证券法

  4.1.1 证券的开盘价为当日该证券的第一笔成交价格。

  除权(息)参考价格=(前收盘价格-现金红利)+配(新)股价格×流通股份变动比例÷(1+流通股份变动比例)。

  表现:如果一家券商、一家评级公司提高了对某只股票的评级,开始在研究报告正式发布之前,抢先一步、提前建仓,那么则有可能触犯“抢先交易”操纵的禁区。

证监会指出,在13个交易日中,账户组在8个交易日存在在自己实际控制的账户间交易的行为,在多个交易日存在以高于委托前一刻卖委托第1档价格、甚至高于委托前一刻卖委托第5档价格对倒成交的情形。

  来自国泰君安的三个营业部席位,近期在中茵股份的频繁交易引起了业界的强烈关注。市场一度猜测,其背后可能是知名阳光私募泽熙投资,因为泽熙的明星产品——山东信托?泽熙瑞金1期所在的券商正是国泰君安,常上榜的国泰君安上海打浦路也被认为是泽熙的“专属”席位,事实是否真是如此?

  4.3.1
上市证券发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况,本所在权益登记日(B股为最后交易日)次一交易日对该证券作除权除息处理,本所另有规定的除外。

  第七节 大宗交易

  表现:很多投资者,有时会看到一些股票特别活跃,股票涨得很好,但一旦追入,很可能被套住。一般来说都是“庄家”与他人通谋,在事先约定的时间以约定的价格在自己卖出或者买入股票时,另一约定人同时实施买入或者卖出股票,或者相互买卖并不持有的证券,目的在于虚假造势。这样反复进行,就可抬高股价,最后,以高价将股票卖出,获取暴利。

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  随后,上述3家席位又于3月23日、4月1日、4月6日,甚至在上述报道发布后的4月7日,再次集体现身于中茵股份的龙虎榜中,且同一营业部同日有大额买入和卖出。昨天,3家席位在疯狂出逃的同时,仍不忘相互“掩护”。其中,国泰君安上海虹桥路、上海商城路两家营业部分别买入1914.72万元、1057.02万元,占据买入金额前一、二名;而国泰君安上海打浦路、上海商城路、上海虹桥路3家营业部则位列卖出金额前三甲,总计卖出6954.37万元,三家营业部昨日净卖出3982.63万元。

  7.7 因交易异常情况及本所采取的相应措施造成的损失,本所不承担责任。

  (四)国债及债券回购大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于1万手,或者交易金额不低于1000万元;

  定义:与他人串通,以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易,影响证券交易价格或者证券交易量。

在自己实际控制的账户之间进行证券交易,影响证券交易价格或者证券交易量;

  而在当天卖出的席位中,第二名是国泰君安上海打浦路营业部,卖出金额为994.72万元。

  3.1.1
会员接受投资者的买卖委托后,应当按照委托的内容向本所申报,并承担相应的交易、交收责任。

  6.5 对情节严重的异常交易行为,本所可以视情况采取下列措施:

  记者注意到,证监会没收了周建明违法所得176万余元,并处以同样金额的罚款。

在13个交易日中,账户组在12个交易日有买有卖,在多个交易日中多次委托买入价格高于委托前一刻市场成交价,甚至高于委托前一刻卖委托第5档价格,或委托买入量高于委托前一刻市场前5档卖出委托总量。

  定性还需监管层介入

  3.8.2
债券买断式回购交易是指债券持有人将债券卖给购买方的同时,交易双方约定在未来某一日期,卖方再以约定价格从买方购回相等数量同种债券的交易。

  (二)约见谈话;

  “这些异常交易表现多数是全天股价振幅过大或者成交量过大,但周建明这种频繁申报和撤销申报是在某个时间点或者时间段内的表现异常,除非监管层提前有准备,在交易时间的每个时间点都有人在监控周建明的股东账户,否则很难监控到,因此周建明被举报的可能性比较大。”这位营业部的工作人员分析说。

根据证监会行政处罚决定书,此次涉案的责任人分别为一名“80后”和“50后”,二人联手导致了这次操纵市场案。

  此外,上述认定办法还将自买自卖操纵明确为“自己实际控制的账户包括当事人拥有、管理、使用的账户。”

  第二节 挂牌、摘牌、停牌与复牌

  (一)股票;

  定义:是指行为人持有或者买卖证券时,进行不以成交为目的的频繁申报和撤销申报,制造虚假买卖信息,误导其他投资者,以便从期待的交易中直接或间接获取利益的行为。

值得注意的是,随着今年以来A股市场逐渐回暖,股票配资活动有所抬头,各种场外配资公司通过各种形式开展“营销”,违法违规行为也时有发生。此次公布操纵市场案的违法事实虽发生在2016年,但仍给市场敲了警钟。

  “作为阳光私募,我们要和投资者履行信托责任,必须对投资者负责。这种责任除了要努力为其取得超额收益之外,还包括公司的运作及投资行为的规范。我们公司的组织结构中设有运营及监查部,这个部门就是专门负责监督投资行为的部门。我们有自己的股票池,对于选择的股票,从研究员调研到推荐到入股票池,再到买入和卖出都有清晰的投资痕迹。此外,我们还受到信托公司账户的监控,他们也会对我们的投资进行规范。”上述泽熙投资负责人介绍其内控措施。

  11.5 本规则经本所理事会通过,报证监会批准后生效。修改时亦同。

  (三)与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。

  处罚决定书显示,证明周建明违法事实的主要证据包括:在证券营业部调取的周建明交易“大同煤业”等15只股票的股东账户、资金划转凭证,上海证券交易所提供的周建明交易“大同煤业”等15只股票的计算数据,相关人员的谈话笔录等。

针对操纵市场案例,陕西证监局此前提示称,投资者进行证券投资时,应树立价值投资和理性投资理念,对市场、行业和公司情况冷静分析,警惕市场操纵者兴风作浪,制造虚假繁荣。如果盲目跟风炒作,极易被市场操纵者利用,造成惨重损失。跟风炒作、追涨杀跌就是刀口舔血,小心天上掉下来的“馅饼”变成市场操纵者的“陷阱”和“利刃”,成为市场操纵者的高位“接盘侠”。

  乐立斌认为,按照目前中茵股份的市场表现、公开信息来看,是比较典型的涉嫌操纵市场行为,其中主要违反了《证券法》第77条“单独或者通过合谋,集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券交易价格或者证券交易量”,构成连续交易操纵。事实上,在3月11日~4月6日仅18个交易日内,中茵股份累计涨幅高达40%,换手率超过300%。交易所披露了股价明显异动的4天交易席位,这三大席位全部出现,并分别跻身买入和卖出最大金额前5位。由此可知,股价大幅飙升背后的推手,正是这三大席位的资金。

  3.6.3 连续竞价时,成交价格的确定原则为:

  (五)取消会员资格。

  经计算,周建明利用频繁申报和撤销申报手段操纵“大同煤业”等15只股票价格的违法所得为176万余元。对此,一位业内人士评价,做了15只股票,获利才170多万,“哪有做庄的才挣这么点儿钱的呀!”周建明案·调查周建明是怎么被发现的?

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  对此,乐立斌指出,这类行为可能构成了《证券法》第77条“与他人串通,以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易,影响证券交易价格或者证券交易量”,构成约定交易操纵。

  (二)ST股票和ST股票连续三个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±15%的;

  3.6.2 集合竞价时,成交价格的确定原则为:

  定义:单独或者通过合谋,集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券交易价格或者证券交易量。

谨防成为“接盘侠”

  两个交易日大幅上涨的势头,全天大跌7.23%。从龙虎榜情况看,昨日放量杀跌过程中,3家营业部席位依然有明显的对倒嫌疑。

  6.2
会员及其营业部发现投资者的证券交易出现6.1条所列异常交易行为之一,且可能严重影响证券交易秩序的,应当予以提醒,并及时向本所报告。

  第十一章 附则

市场操纵“八宗罪”

在此次操纵市场案中,涉案人孙忠泽提出申辩意见称,自己不知悉张平具体交易股票的情况,且证券账户和资金由张平操作,配资协议也由张平签字,认为自己未参与操纵“柘中股份”,请求免于处罚。

  乐立斌进一步指出,如果能够进一步核实这三家席位存在关联关系,那么还违反了《证券法》第77条“在自己实际控制的账户之间进行证券交易,影响证券交易价格或者证券交易量”,构成自买自卖操纵。而巧合的是,记者通过网络地图查询发现,国泰君安上海打浦路与上海商城路驾车里程约为8.4公里;而国泰君安上海打浦路与上海虹桥路则只有4.5公里。

  3.4.1 本所接受会员竞价交易申报的时间为每个交易日915至
9:25、9:30至1130 、1300至1500.

  (四)两个或两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户之间,大量或者频繁进行互为对手方的交易;

第一宗罪:连续交易操纵

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  股价暴涨 推手资金狙击中茵股份

  2.2.3
参与者交易业务单元和交易权限等管理细则由本所另行规定,报证监会批准后生效。

  3.7.9 本所债券大宗交易实行一级交易商制度。

  周建明的操盘过程很简单,利用大资金的优势,连续挂出大单,制造股票被热捧的假象,等投资者纷纷追进以后,再迅速撤单,在股价被拉升到一定位置以后,以更高的价格出货。

2月25日,证监会新闻发言人表示,证监会对场外配资报道增多的情况将密切关注,并将依法加强对交易的全过程监管。而在4月16日,证监会再次提醒广大投资者提高风险防范意识,远离场外配资,以免遭受财产损失。除证监会外,青岛、江西、天津、广东等多地证监局也积极做出关于场外配资活动的风险警示。

  律师称涉嫌三种手段操纵股价

  3.3.5 客户可以采用限价委托或市价委托的方式委托会员买卖证券。

  投资者开立证券账户,按本所指定登记结算机构的规定办理。

  目前媒体报道对周建明的身份有两种猜测版本:一是境内某上市公司高管,一是某上市公司董事长。

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  3.3.3
客户通过自助委托方式参与证券买卖的,会员应当与其签订自助委托协议。

  第二节 指定交易

  表现:许多投资者都目睹过如下一幕:在看盘面的时候,在卖2、卖3等价位上出现了巨量卖单,顿时慌乱起来,害怕大量抛单会造成股价下跌,为避免损失,也赶紧卖出手中筹码,但是没想到很快这些巨量卖单又消失得无影无踪。事实上,这种“主力”惯用的释放烟幕弹、扰乱视听的行为就属于虚假申报操纵。

集中资金优势迅速拉盘,3大操纵手法曝光

  3.3.6 客户可以撤销委托的未成交部分。

  (四)申报:指会员向本所交易主机发送证券买卖指令的行为。

  周建明以同样手段操纵了“四川路桥”、“G同科”、“G中海”、“嘉宝集团”、“中纺投资”、“上海医药”、“G嘉宝”、“中炬高新”、“安阳钢铁”、“彩虹股份”、“安彩高科”、“G贵研”、“*ST运盛”和“成都建投”的股价。

从处罚结果来看,两名涉案人员合计罚没金额近2.65亿元,创今年以来罚没金额之最。

  3.6.5
买卖申报经交易主机撮合成交后,交易即告成立。符合本规则各项规定达成的交易于成立时生效,买卖双方必须承认交易结果,履行清算交收义务。

  3.7.6
有涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格,由买卖双方在当日涨跌幅价格限制范围内确定。

  定义:在自己实际控制的账户之间进行证券交易,影响证券交易价格或者证券交易量。

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  除权(息)日即时行情中显示的该证券的前收盘价为除权 息 参考价。

  4.2.4
本所可以对涉嫌违法违规交易的证券实施特别停牌并予以公告,相关当事人应按照本所的要求提交书面报告。

  表现:曾经见过这样一只股票:其本身属于热门板块,前一天又刚刚发布了利好消息,公司基本面没有任何变化,但是当天的交易中,股价几乎被打到跌停,任由同一板块的个股猛涨,而它的分时走势在四个小时内就如同一根水平线。更为玄妙的是,股价虽然怪异,但当天的交易却创出“天量”。此种走势很可能是典型的“利益输送”,行为双方通过协议价格在大宗交易。

此次案件,涉及法律条文:

  (一)可能对证券交易价格产生重大影响的信息披露前,大量买入或者卖出相关证券;

  3.4.1 本所接受会员竞价交易申报的时间为每个交易日915至
9:25、9:30至1130 、1300至1500.

  处罚决定书显示,在2006年1月至11月期间,周建明利用在短时间内频繁申报和撤销申报手段操纵“大同煤业”等15只股票价格。

券商中国记者根据公开信息不完全统计发现,除此次处罚外,今年以来另有5份涉及操纵市场的行政处罚决定书公布,合计罚没金额约在6800万元。其中4起行政处罚公布时间集中于年初,均涉及操纵开放性指数基金。

  卖出股票、基金、权证时,余额不足100股(份)的部分,应当一次性申报卖出。

  属于下列情形之一的,首个交易日无价格涨跌幅限制:

  有媒体报道,在1500余家A股上市公司的法人代表中没有找到周建明的名字,他的名字仅在“东睦股份”2005年年报和“宁波华翔”2006年年报披露的流通股股东名单中曾经出现过。此外,宁波有名的“涨停板敢死队”活跃的几个证券公司营业部负责人也表示,没有听说过这个名字,至少不是他们营业部的大户。周建明案·手法“这是圈里常用的操作手法”

操纵市场的“套路”大多一致,但对于一次性可操控大量账户的配资公司而言,其“路子”之野仍令人惊讶。

  3.5.1 证券竞价交易采用集合竞价和连续竞价两种方式。

  3.4.17
申报当日有效。每笔参与竞价交易的申报不能一次全部成交时,未成交的部分继续参加当日竞价,本规则另有规定的除外。

第二宗罪:约定交易操纵

三、虚假申报。

  (五)权证;

  (二)B股单笔买卖申报数量应当不低于50万股,或者交易金额不低于30万元美元;

对此,证监会认为,孙忠泽在与张平合作炒股过程中,参与出资和盈利分成,知悉张平的交易情况,参与寻找账户和资金划转,应当认定张平、孙忠泽构成共同操纵“柘中股份”,对孙忠泽的意见不予采纳。

  股票、基金涨跌幅价格的计算公式为:涨跌幅价格=前收盘价×(1±涨跌幅比例)。

  第二节 即时行情

一、集中资金优势、持股优势连续买卖。

  3.4.5
市价申报只适用于有价格涨跌幅限制证券连续竞价期间的交易,本所另有规定的除外。

  3.6.1 证券竞价交易按价格优先、时间优先的原则撮合成交。

图片 7

  4.2.5
证券停牌时,本所发布的行情中包括该证券的信息;证券摘牌后,行情中无该证券的信息。

  卖出股票、基金、权证时,余额不足100股(份)的部分,应当一次性申报卖出。

证监会指出,在2016年11月10日至28日的13个交易日期间——

  (三)卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格的,以即时揭示的最高买入申报价格为成交价格。

  经证监会批准,本所可以调整证券的涨跌幅比例。

决定书指出,为从事配资买卖股票业务,张平、孙忠泽等人成立了上海万毓投资咨询有限公司作为运营平台。从分工上来看,张平负责股票交易决策,孙忠泽参与寻找交易账户及资金划转。

  10.2
会员对前条(二)、(三)、(四)、(五)项处分有异议的,可以自接到处分通知之日起15日内向本所理事会申请复核。复核期间不停止相关处分的执行。

  市价委托是指客户委托会员按市场价格买卖证券。

在涉案人一系列违规操作下,“柘中股份”股价实现了迅速翻红。据决定书数据显示,2016年11月10日至28日期间,“柘中股份”累计上涨26.35%,期间最大涨幅达到68.18%。同期中小板综合指数累计上涨1.21%,“柘中股份”累计涨幅偏离中小板综合指数25.14个百分点。

  第七章 交易异常情况处理

  经本所认可的会员,可以担任一级交易商,通过本所大宗交易系统进行债券双边报价业务。

决定书显示,根据万毓投资交易员指认、与张平、孙忠泽合作的配资中介指认及提交的相关证据、相关证券账户中资金来源或去向、委托下单的IP、MAC地址等证据,可以认定在2016年11月10日至28日期间,张平、孙忠泽控制45个证券账户进行证券交易,采用连续交易、在自己实际控制的账户间交易、虚假申报的手段操纵“柘中股份”。

  (三)债券;

  (三)卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格的,以即时揭示的最高买入申报价格为成交价格。

根据证监会行政处罚决定书,涉案人张平、孙忠泽通过控制45个账户,共通过三大手段操纵“柘中股份”:

  根据市场需要,本所可以调整证券的单笔申报最大数量。

  根据市场需要,本所可以调整申报价格限制的规定。

  第四节 申报

  3.4.4 根据市场需要,本所可以接受下列方式的市价申报:

  3.4.4 根据市场需要,本所可以接受下列方式的市价申报:

  (一)可实现最大成交量的价格;

  9.2 会员应当按规定向本所交纳会员费、交易经手费及其他费用。

  (二)ST股票和ST股票连续三个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±15%的;

  (四)债券回购;

  (三) 委托:指投资者向会员进行具体授权买卖证券的行为。

  3.4.2 会员应当按照客户委托的时间先后顺序及时向本所申报。

  3.4.5
市价申报只适用于有价格涨跌幅限制证券连续竞价期间的交易,本所另有规定的除外。

  (二)增发上市的股票;

  第四节 证券交易公开信息

  (二)高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格;

  (六)上报证监会查处。

  11.3
本所有关股票、基金交易异常波动的规定与本规则不一致的,按本规则执行。

  第一节 交易场所

  异常波动指标自复牌之日起重新计算。

  2.2.2参与者交易业务单元,是指交易参与人据此可以参与本所证券交易,享有及行使相关交易权利,并接受本所相关交易业务管理的基本单位。

  (一)申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%;同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%;

  (四)本所或证监会认定属于异常波动的其他情形。

  第八节 债券回购交易

  (二)意外事件;

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